استراتيجية التداول سيكون البيع

+

طويل / قصير الأسهم تعريف "لونغ / حقوق المساهمين القصير" السوق صندوق محايد السوق محايد تحطيم "لونغ / حقوق المساهمين القصير" في حين أن العديد صناديق التحوط أيضا توظيف استراتيجية طويلة / قصيرة الأسهم مع وجود تحيز طويلة (مثل 130/30، حيث التعرض الطويل هو 130٪ والتعرض القصير هو 30٪)، صناديق التحوط أقل نسبيا توظف تحيز قصيرة إلى هم طويلة / قصيرة استراتيجية. استراتيجيات الأسهم طويلة / قصيرة يمكن أن تكون متباينة في عدد من الطرق - الجغرافيا السوق (الاقتصادات المتقدمة والأسواق الناشئة، وأوروبا، الخ)، والقطاع (الطاقة والتكنولوجيا، وما إلى ذلك)، فلسفة الاستثمار (القيمة أو النمو) وهلم جرا . مثال على استراتيجية طويلة / قصيرة المساواة مع ولاية واسعة سيكون صندوق النمو الأسهم العالمية. ومن أمثلة تفويض محدود نسبيا تكون الأسواق صندوق الرعاية الصحية الناشئة. وهناك تباين الشعبي لل/ نموذج قصيرة طويلة هو أن "تجارة الزوج"، والذي ينطوي على تعويض صفقة شراء على الأسهم بصفقة بيع على الأسهم أخرى في القطاع نفسه. على سبيل المثال، أحد المستثمرين في تكنولوجيا الفضاء قد يستغرق موقف طويل في مايكروسوفت وتعويض ذلك بصفقة بيع في إنتل. إذا كان المستثمر بشراء 1000 سهم مايكروسوفت بنسبة 33 $ لكل منهما، ويقع تداوله إنتل في 22 $، فإن الساق قصيرة من هذه التجارة يقترن تنطوي على شراء 1500 سهم انتل بحيث كميات الدولار من المواقف طويلة وقصيرة على قدم المساواة. والوضع المثالي لهذا / استراتيجية قصيرة طويلة أن يكون لمايكروسوفت لنقدر وعن إنتل في الانخفاض. إذا يرتفع مايكروسوفت ل$ 35 و إنتل يقع على 21 $، فإن الربح الكلي على هذه الاستراتيجية أن يكون 3500 $. حتى لو كان السلف إنتل ل23 $ - منذ نفس العوامل تدفع عادة الأسهم صعودا أو هبوطا في قطاع معين - أن الاستراتيجية لا تزال مربحة في 500 $، على الرغم من أن أقل من ذلك بكثير. للالتفاف على حقيقة أن أسهم ضمن القطاع عموما تميل إلى التحرك صعودا أو هبوطا في انسجام تام، طويلة / قصيرة استراتيجيات تميل في كثير من الأحيان إلى استخدام مختلف القطاعات من أجل سيقان طويلة وقصيرة. على سبيل المثال، إذا كانت معدلات الفائدة ترتفع، يجوز القطاعات الحساسة الفائدة قصيرة صناديق التحوط مثل المرافق العامة. وتذهب طويلة على القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية. تداول الخيارات الاستراتيجية قصيرة تمتد أحيانا التجار تقييم وامتطى يشعر مثل الحواجز بعيدا جدا، أن هناك فقط بأي حال من الأحوال أن هذه التجارة يمكن أن تصبح مربحة في الإطار الزمني الذي قدموه ذلك. انها لاعتراض العادل وإذا كنت تشعر بهذه الطريقة، أو غير قادر على العثور الأسهم أو المؤشرات التي من المرجح أن تتحرك خارج نطاق وامتطى، يجب عليك أن تنظر في اتخاذ الجانب الآخر من التجارة وأصبح الكاتب فحج عن طريق بيع عقد امتطى. [VIDEO] تداول الخيارات الاستراتيجية قصيرة تمتد تخيل أنك واثقون من أن السوق ليست في طريقها إلى الانخفاض أو الارتفاع بشكل ملحوظ على المدى الطويل. هل يمكن أن نرى أن نفس امتطى في أسعار الشراء يدفع قسط أصغر قليلا من 7.89 $ للسهم الواحد أو 789 $ للعقد الواحد. الآن تجارة يدفع لك قسط الخيار في خط الهجوم وكنت تتوقع أن السوق لن تتحرك خارج نطاق 7.89 $ فوق وتحت سعر 50 ضربة. بيع أو كتابة امتطى لديها ميزة واضحة من 8220؛ وقت decay8221. أكثر من امتطى طويلة. وامتطى القصير سوف تفقد قيمتها إلى المشتري، (8220؛ decay8221؛) مع مرور الوقت. إذا استمر السوق في التذبذب بين مستويات الدعم والمقاومة، والبقاء داخل نطاق امتطى الخاص بك، وامتطى تفقد قيمتها من خلال لأنه لديه وقتا أقل للتحرك خارج النطاق الذي سوف جعلها مربحة للمشتري. لأن كانت الخيارات الأولية التي تباع في في المال سعر الإضراب، وكلها تقريبا من إجمالي الأقساط هو قيمة الوقت، والذي يقدم الكثير من الفرص بالنسبة لك التاجر. خطر امتطى القصير هو أنه إذا كان السوق يتحرك كثيرا، والخيار القصير الذي يفقد قيمة يمكن أن تتراكم خسائر كبيرة. هذا هو شيء للنظر كما كنت تقييم امتطى قصيرة فرصة في حساب الخاص بك، ويجب أن يكون استراتيجية للخروج خططت إذا يتحول التجارة ضدك. في الفيديو سوف نسير من خلال بناء امتطى القصير وتقديم بعض النصائح التي يمكن أن تساعدك على العثور على الفرصة المناسبة. استراتيجية قصيرة طويلة كنت مؤخرا قد جاء عبر استراتيجية الاستثمار للاهتمام المعروفة باسم الاستراتيجية الطويلة القصيرة (LSS). كونها في الغالب لونغ فقط (LO) المستثمر، جعلت استراتيجية قصيرة طويلة قراءة مثيرة للاهتمام بالنسبة لي وبدائل الاستثمار الموسع الذي يمكنني ممارسة المهنة في سوق الأسهم. أعتقد أن الكثير منكم أيضا قد ترغب في معرفة هذا النهج الاستثمار التي لا تحظى بشعبية نسبيا. حتى هنا هو LSS ما أعرف وينظرون إليها. كيف الاستراتيجية الطويلة القصيرة (LSS) تختلف عن التقليدية فقط استراتيجية طويلة (LOS)؟ LSS ينطبق معظمها لأسواق الأسهم / الأسهم. هنا محاولة للقضاء أو التقليل مخاطر السوق وعلى النقيض من غير السوقية (ويعرف أيضا باسم شركة معينة) خطر أن استراتيجية التنويع يحاول عادة لتقليل. معظم المستثمرين في السوق هي فقط للمستثمرين طويل. في لونغ فقط، حاولت تحديد أفضل الأسهم وشرائها. إذا كانت الأوراق المالية ترتفع بعد شرائها، فمن كسب الخاص بك، وإذا كان يذهب إلى أسفل، بل هو خسارة محتملة لك. هذا هو ما يفعل معظمنا كل الأوقات في سوق الأسهم. يذهب قصيرة طويلة خطوة واحدة أبعد من ذلك. في LSS نموذجية، إلى جانب شراء الأسهم، وكنت في وقت واحد بيع باختصار بعض الأسهم الضعيفة (طبعا من شركة مختلفة). هنا كان الهدف هو تطابق مواقف طويلة مع مواقف قصيرة في مثل هذه الطريقة أنه يلغي بعض المخاطر. يمكن ان نطلب ما هي الفائدة من الذهاب دام قصيرة بشكل جيد في السوق في نفس الوقت؟ ليس البيع على المكشوف مخاطرة كبيرة جدا؟ مخاطر الاستثمار للمستثمر مع المال الفائض، وشراء الأسهم وعقد لهم على مدى فترة من المنطقي كما تميل أسعار الأسهم لترتفع أكثر من آفاق زمنية أطول. ولكن إذا كسب المال هو الهدف الأساسي من خلال استغلال أمن سوء التسعير العديد من التجار والمهنيين السوق القيام به، على المرء أن ينظر في مخاطر الاستثمار عن كثب. ويمكن تقسيم مخاطر الاستثمار الأسهم إلى عنصرين هما: خطر A. السوق: إن الحركة في السوق بشكل عام أن تؤثر أسعار الأسهم. خطر B. اختيار الأمن. العوامل التي تؤثر على شركة معينة أسعار الأسهم. مخاطر السوق: الجميع يعرف عن مخاطر السوق. دعنا نقول أن أشتري BRCM لأنني أعتقد أنها شركة كبيرة. ومع ذلك تقلب في BRCM في يوم معين سببه إما لهجة السوق العام أو بعض التطورات محددة لBRCM. أنا أميل إلى الاعتقاد بأن على معظم، وربما ما يصل الى 80٪ من الأيام، والتقلبات في الأسهم BRCM ستسير على السوق. إذا كان السوق لا بشكل جيد، لذلك لا BRCM. إذا كان السوق باستمرار، وهناك احتمالات أن يكون BRCM أسفل أيضا. ومع ذلك جيدا BRCM ربما كشركة، لأنه يخضع لتحركات السوق بشكل عام ومشاعر المستثمرين. هذه هي مخاطر السوق. أنها ليست سيئة خطر. إذا كنت مستثمرا طويل الأجل، وهذا هو الخطر الذي يكافئك. إذا رأيت الخاص بك صاروخ قيمة المحفظة في 90s في وقت مبكر ورأى أيضا أن يحصل في المزاريب في 2000-2002، كان العامل الرئيسي وراء ذلك هذا الخطر السوق risk-. الأمن المخاطر المحددة. مرة واحدة نقضي على مخاطر السوق من مجموع المخاطر (تقلبات الأسعار) سهم معين، فما نحن مع اليسار هو خطر أمني محدد. ليس من السهل ولكنه ليس مستحيلا أيضا، للفصل بين مجموع المخاطر إلى مخاطر السوق ومخاطر أمنية محددة. (قراءة نظرية المحفظة الحديثة وأساليب نسب الأداء إذا كنت مهتما.) لحسن الحظ نحن لسنا بحاجة لمعرفة النسبة الدقيقة لهذين الخطرين للأسهم مختلفة لممارسة LSS. فقط فهمها والاعتراف بوجودها وتأثيرها على استثماراتنا غير كافية. أثناء عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية، نقضي الوقت في معرفة ما ينبغي أن نشتري (اختيار الأوراق المالية بناء على أسباب أمنية محددة). ولكن ما لم نكن مستثمر جدا على المدى الطويل، ونحن نتخذ أيضا الموقف على اتجاه السوق بشكل عام لدينا أفق زمني. على المدى الطويل، والأسواق تميل إلى الصعود. ولكن في بين قد تكون لدينا سنوات مثل 2000 و 2001 التي يصعب العيش بها. عندما نكون طويلا فقط لفترة زمنية محددة، بقصد أو بدون قصد، ونحن نفترض، أو على الأقل الأمل، أن السوق سوف ترتفع. ونحن قد تشتري رصيد كبير، ولكن إذا كان السوق يحافظ غرق، سيكون لدينا صعوبة في تحقيق هدفنا في جعل المال على ذلك. لذا مالية معينة البحوث / الخطر من استخدام محدود عندما يختلط مع مخاطر السوق. كيفية تقليل المخاطر؟ معظم المستثمرين معرفة كيفية تقليل مخاطر الاستثمار: التنويع. قيل لنا أنه كلما نحن تنويع، وأكثر ونحن قادرون على القضاء على خطر. هذا هو نصف الحقيقة فقط. كما نعلم، مخاطر الاستثمار من عنصرين. مع التنويع، ونحن لحد من مخاطر أمنية محددة. إذا كان لدى BRCM الأخبار السيئة، قد MO دينا أخبار جيدة. إذا CSCO تتراجع، TYC يمكن الصعود. لذلك عندما ننظر إلى كل شيء في الموضة الكلي، والقضاء على المخاطر المحددة الشركة إلى حد ما في محفظتنا الاستثمارية. ومع ذلك، والاستفادة من تنويع تنتهي هناك. التنويع لا يزيل مخاطر السوق من محفظتك ولا تساعدك على استغلال البحوث شركة معينة. إذا كان مؤشر داو جونز بمقدار 200 نقطة، بالتأكيد محفظة متنوعة الخاص بك سيكون يوما سيئا للغاية. إذا كانت عودة SP 500 السلبية 20٪ في العام الماضي، فإن محفظة متنوعة الخاص بك سيكون أيضا في أكثر أو أقل خسارة. إذا كان لديك CSCO في محفظتك ويقولون انه ترتفع بنسبة 10٪، فإنه لا يجدي كثيرا عندما ننظر إلى مستوى المحفظة. ومن شأن موقف CSCO 5٪ تؤثر عودة للمحفظة بنسبة 0.5٪ على افتراض أن جميع الأمور الأخرى متساوية. حتى في استراتيجية الوحيد طويل، نحن مكافأة لمخاطر السوق التي نتخذها. استراتيجيات الاستثمار على أساس المخاطر كنا نريد أن نأخذ: ينبغي أن نسأل أي عملية صنع القرار استثمار هذا السؤال الأول. ما مخاطر كنا نريد أن نأخذ؟ إذا كنت تريد أن تأخذ مخاطر السوق ولكن شركة قضاء على خطر معين. يجب عليك أن تستمر في فعل ما، معظم المستثمرين، التي كانت تقوم بها طوال هذه السنوات. شراء الأسهم وبناء محفظة استثمارية متنوعة. هذه ليست سوى استراتيجية الوحيد طويل. إذا كنت تريد أن تأخذ مخاطر السوق ومخاطر محددة الشركة. يجب عليك القيام به بحثا شاملا وشراء / بيع الأسهم بناء على توقعات وكذلك توقعاتك حول عودة السوق بشكل عام. يجب الحفاظ على محفظة مع المواقف مركزة في عدد قليل من الأسهم. وينبغي تجنب تنويع هنا. إذا كنت تريد أن تأخذ أي خطر - لا مخاطر السوق أو محددة شركة، هيا. لا يقضون وقتا تقرأ هذا المقال أو نظروا حولهم على الإنترنت. هل سيكون أفضل حالا إعطاء المال الخاص للبنوك وحكومة الولايات المتحدة أو عن طريق الحفاظ على فائض في المؤمن سوق المال الحسابات، والأقراص المدمجة أو السندات. إذا كنت تريد أن تأخذ المخاطر المحددة الشركة فقط ولكن لا مخاطر السوق. أدخل إلى عالم رائع من الاستثمار قصير طويل. طويل الاستثمار قصير: وغالبا ما يشار LSS (استراتيجية قصيرة طويل) على أنها سوق الاستثمار محايد لأنها محاولات للقضاء على مخاطر السوق من المحفظة. LSS ليست مناسبة لجميع المستثمرين بالرغم من ذلك. فإنه ربما مناسبة لأولئك المستثمرين الذين يعتقدون ان لديهم مهارات عالية التحديد الأمن الذين يعتقدون المهارات توقيت أسواقها ضعيفة أو أنها تريد القضاء على مخاطر السوق. الذين يرغبون في الاستفادة من المنافع المحتملة من الأسهم الواعدة وكذلك الاستفادة من خطر الهبوط من الأسهم ضعيفة. الذين لديهم المزيد من الرغبة في المخاطرة من معظم المستثمرين. (وهذا هو المتنازع عليها. A طويل قصير قد لا تكون أكثر خطورة من لونغ فقط!) كيفية تنفيذ LSS؟ بمعنى فضفاض، قد ترغب في العثور على الأوراق المالية سيئة واحدة عن كل مخزون جيد كنت ترغب في شراء. إذا كنت ترغب في شراء BRCM، وسوف تحتاج أيضا إلى العثور على الأسهم، دعونا نسميها العاشر، لإنقاص والتي من المتوقع أن تفعل سيئة. فإن عقد كل من أسهم معا، أحدهما طويل والآخر قصير، تساعد على إزالة معظم مخاطر السوق من موقف مجتمعة. إذا السوق وتنخفض، فإن BRCM النزول حتى أنك ستخسر على موقفكم طويلة. لكن الأسهم X من المرجح أن تنخفض مع السوق أيضا. كما كنت قصيرة على X، لديك الربح هناك! وبالتالي يتم التقليل من تأثير السوق. اذا كان لدينا مهارات اختيار الأمنية الفائقة، فإن BRCM نفعل ما هو أفضل بالمقارنة مع السوق بشكل عام وX ستفعل ما هو أسوأ. دعونا نفترض أن الأسواق قد انخفضت بنسبة 20٪ خلال الأفق استثماراتنا. كما فعل BRCM أفضل من السوق، فإنه ربما بنسبة 10٪. كما فعل الأسهم X أسوأ فيما يتعلق السوق، قد يكون بنسبة 30٪. لذلك أرباحنا = العائد على موقف طويلة - العائد على موقف قصير. الربح = (-10٪) - (-30٪) = 20٪ سيناريو آخر. إذا لم الأسواق بشكل جيد مع SP 500 عودة + 15٪ مع العائد على BRCM من 30٪، والعائد على X من 10٪. الربح في هذه الحالة هو مرة أخرى = 30٪ - (10٪) = 20٪. هناك ميزة واحدة أكثر. في قصيرة طويلة، وتدفعه للمواقف طويلة ولكن يحصل الفضل حسابك مع عائدات بيع قصيرة (اعتمادا على قوانين الهامش). وهذا يؤدي إلى سيولة محفظة الزائدة بالمقارنة مع محفظة الوحيد طويل. لذلك إدارة النقد السليم يمكن أن تضيف بعض العائد اضافية لمحفظة قصيرة طويلة. هذه هي الطريقة التي يعمل استراتيجية قصيرة طويلة نموذجية. أنه يزيل مخاطر السوق والمكافآت لكم على أساس المخاطر اختيار الأمان. ولكن إذا كان اختيار أمننا تبين أن يكون سيئا، يصبح طويل قصير سيف ذو حدين، ونحن قد ينتهي فقدان أكثر في هذه الاستراتيجية. السهم نحن منذ فترة طويلة قد تفعل أسوأ من الأسهم أننا قصير، ونحن قد تضار على كل المواقف. لذلك عنصرا أساسيا لنجاح في استراتيجية قصيرة طويلة هو مهاراتنا اختيار الأوراق المالية. السيطرة على المخاطر في استراتيجية قصيرة طويلة: 1. زوج التنويع. جعل لكم زوج من الصفقات (المواقف طويلة وقصيرة) بدلا من النظر في المواقف الطويلة والقصيرة الإجمالية على مستوى المحفظة. (وهذا يتعارض إلى حد ما لونغ فقط. وفي لونغ فقط نظرتم المخاطر على مستوى المحفظة وليس على مستوى الأسهم الفردية. ولكن في LSS، نظرتم خطر زوج من الصفقات). نقول لكم مثل فايزر في قطاع الأدوية ولكن كنت لا تحب ميرك بسبب التوقعات على مدى العامين المقبلين. كلاهما في نفس الصناعة / القطاع، وكلاهما من المحتمل أن تتأثر بالتساوي السوق، فضلا عن أسباب صناعة محددة. حتى أنها تجعل الزوج طويل قصير والكمال. 2. بيتا: بيتا هو مقياس لتقلب الأوراق المالية فيما يتعلق السوق. لذلك نحن قد تريد أن تجعل من زوج من الأسهم الطويلة والقصيرة التي لها بيتا متساوية. معارض متساوية بيتا حساسية مماثلة لمخاطر السوق. وظائف القطاع 3.: دعونا نقول عند نقطة معينة في دورة الاقتصادية، تحب أسهم التجزئة ولكن لا أحب أسهم الاسكان. لذلك قد ترغب في اتخاذ موقف طويل في الأسهم التجزئة (ق) ولكن موقف قصيرة في المساكن (ق). نحن هنا نحاول تجنب مخاطر السوق والتركيز على أسباب محددة الصناعة (جنبا إلى جنب مع العوامل أمنية محددة). 4. Equitizing استراتيجية قصيرة لونغ: في بعض الأحيان فإنه يدفع إلى اتخاذ مخاطر السوق إذا رأينا صاعد أو هابط في السوق. مع قصيرة طويلة، يمكننا شراء / بيع مؤشر العقود الآجلة لاتخاذ موقف في السوق أو أننا يمكن أن يكون لها نسبة القصيرة الطويلة التي هي أقل أو أكبر من 100٪. لنقول 1000000 دولار في عمليات الشراء، قد تكون لدينا 500000 (لو أننا متفائلون) في السراويل أو 1.5 متر (إذا أردنا الهابط) قيمة صفقات بيع. 5. التنويع: فهو يساعد على الحصول على مزيد من أزواج طويل قصير في محفظة من مجرد بضعة أزواج. هذا هو نفس الحجة تنويع القديمة. عندما يكون لديك أكثر من أزواج، تصبح عودة محفظتك أكثر استقرارا. محاولات § طويل قصير للقضاء على مخاطر السوق ولكن تضخيم مخاطر أمنية محددة. ومن هنا فمن أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين لديهم مهارات اختيار الأمنية الفائقة. § التقلبات قصيرة الأجل في أسعار الأسهم هي أقل قابلية للتنبؤ من تلك على المدى الطويل. لذلك عليك أن تعطي هذه الاستراتيجية فترة زمنية معقولة بدلا من قطع عليه باختصار بسبب التطورات غير المواتية على المدى القصير. § ومن المفيد لممارسة التنويع والحصول على مزيد من أزواج طويل قصير في المحفظة. هذا يميل للقضاء على المخاطر الكلية للمحفظة. § عند ممارسة قصير طويل، عليك أن تضع بعض القيود البيع على المكشوف في الاعتبار. كنت غير قادر على بيع قصيرة على علامة أسفل. لبيع قصيرة، كنت أو وسيط لديه لاقتراض أسهم بالنسبة لك، وهناك خطر يتمثل في أن قد تضطر إلى تغطية قصيرة الخاص بك قبل الأوان إذا أشار سهم. على الرغم من أنه نادرا ما يحدث، فخ الدب في مخزون كنت قصيرة قد يسبب سعر الأسهم لترتفع بسرعة أكبر بكثير مما يمكن أن يكون عادة له ما يبرره. § تحتاج إلى استراتيجية خروج مدروسة جيدا. سوف تقوم بإغلاق كلا الموقفين في وقت واحد؟ ماذا لو واحد من الأسهم في الزوج الخاص بك لديه بعض التطورات غير المتوقعة؟ ماذا لو واحد من الأسهم في الزوج قد بلغ هدفه، لكنه ليس غيرها؟ أرسل لي إذا كنت تريد أن تضيف شيئا أو لديك سؤال أو التعليق على أعلى حتى كتابة. شكرا